Résultats 2025 solides. Trajectoire de désendettement confirmée. Objectifs de croissance à horizon 2028

Succès du plan de renforcement de la structure financière et trajectoire de désendettement confirmée :

• Plan de cession de €1md finalisé à un multiple moyen de c.14X l’EBITDA
• Accès normalisé au financement, avec une émission obligataire de €500m
• Réduction de la dette financière nette (hors IFRS 16 et IAS 17) à hauteur de -€390m par rapport au 31 décembre 2024, se traduisant par une baisse du levier Wholeco(1) à 5,1x

Obtention par Clariane de notations Corporate inaugurales par deux agences : B+ par S&P et B2 par Moody’s

Performance opérationnelle en ligne avec les objectifs :

• Le chiffre d’affaires 2025 s’établit à €5 310m, en progression de +4,5% en base organique
• L’EBITDA, pré IFRS 16, s’établit à €594m, en progression de +3,1% par rapport à 2024 proforma des ces-sions, traduisant une amélioration sensible de la marge d’EBITDA sur le second semestre, à 12,5% contre 9,9% au premier semestre 2025
• Le free cash-flow opérationnel(2) pré IFRS 16 s’établit à €267m, en progression de +46%, sous l’effet de l’amélioration de la performance opérationnelle au second semestre, de la normalisation du BFR et d’une bonne maitrise des capex

Résultat du Groupe :

• Le résultat net publié part du Groupe s’élève à €2m contre une perte de -€55m en 2024

Engagements extra-financiers dépassés : 

• NPS(3) à +45 et nombre de salariés en formation qualifiante (7 743) supérieurs aux objectifs fixés
• Poursuite de la baisse du taux de fréquence des accidents du travail (28 vs. 31 en 2024)
   

Objectifs 2023 – 2026 confirmés

Objectifs 2025 – 2028 :

• Chiffre d’affaires (pro forma des cessions) en croissance annuelle moyenne c.+4% sur la période
• EBITDA (pre-IFRS 16, pro forma): croissance annuelle moyenne entre +7% et +9% sur la période
• EBITDA Opco(4) (pro forma): croissance annuelle moyenne entre +11% et +14% sur la période
• Levier « Wholeco » autour de 4.5x fin 2028* 
   

Le rapport financier 2025 audité, incluant le rapport annuel d’activité et les États Financiers consolidés résumés au 31 décembre 2025, est disponible sur le site internet de la société www.clariane.com. Les États Financiers consolidés ont été arrêtés par le Conseil d’administration réuni le 26 février 2026. Un rapport avec certification sans réserve est en cours d’émission par les Commissaires aux comptes. Les états financiers consolidés ont été préparés conformément à la norme IFRS16. A des fins de comparabilité, l’information financière qui suit est présentée hors application de la note IFRS 16.

(1) Levier Wholeco : levier retenu dans le cadre de l’amendement et de l’extension du crédit syndiqué annoncé le 17 février 2025. Le levier Wholeco se calcule selon la formule suivante : Dette financière nette hors IFRS 16 et IAS 17 déduction faite du compte courant Ages & Vie soit €2 987m / EBITDA consolidé retraité des impacts des normes IFRS 16 et IAS 17 et retraité de certains éléments non cash et de l’impact en année pleine des plans d’actions en cours soit €582m
(2) Le free cash-flow opérationnel se calcule comme suit : EBITDA +/– variation du BFR +/- non courant - investissements de maintenance – intérêts et impôts payés
(3) Le calcul du NPS (Net Promoter Score), établi sur la base des enquêtes de satisfaction, correspond à la part des promoteurs (notes 9 et 10/10) moins le pourcentage des détracteurs (notes de 0 à 6/10)
(4) L’EBITDA opco est défini comme suit : EBITDA (1) post loyers capitalisés selon la norme IFRS16 (y compris les loyers déjà capitalisés avant application de la norme IFRS16, sous la norme IAS17) et (2) retraités des impacts de la détention immobilière du groupe. Ces impacts sont principalement les loyers de marché associés aux actifs immobiliers en détention, tels que définis le rapport Cushman & Wakefield sur la valorisation du portefeuille immobilier du Groupe, ainsi que les couts de fonctionnement associés à la détention immobilière (calculés sur la base des coûts de fonctionnement des foncières du Groupe).

*A structure financière inchangée.